Ottimizzare l’asset allocation

Tutte le nostre soluzioni di asset allocation si basano su tre elementi fondamentali: le nostre convinzioni, la nostra gestione attiva e dinamica, derivante da un’analisi continua degli scenari di mercato, e la diversificazione dei portafogli. Siamo convinti che l’allocazione ottimale del capitale investito sia il risultato della combinazione equilibrata di queste tre componenti.

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Nadège Dufosse
Global Head of Multi-Asset
Il fatto di poter contare sulla competenza degli specialisti riconosciuti di Candriam, in particolare del nostro team di analisi ESG, è una garanzia di credibilità.

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Una visione a 360°

Tutte le nostre decisioni si basano sull’analisi fondamentale, grazie alla quale definiamo i nostri scenari, e che integriamo con analisi quantitative e tecniche, a supporto delle nostre scelte. Ci impegniamo in particolare a studiare il mercato da diverse angolazioni, integrando tutti gli aspetti del nostro know-how.

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Integrare l’ESG

Teniamo conto dei criteri ESG a livello di attivi sottostanti, attraverso la selezione delle strategie o tramite i nostri investimenti diretti, e del tipo di strumenti che privilegiamo. Questo asset mix ci permette di adattare i nostri portafogli ai profili ESG richiesti dai nostri clienti.

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Soddisfare un’ampia gamma di esigenze

Gamme profilate con o senza approccio ESG, fondi flessibili, fondi multi-strategia absolute return con o senza approccio sistematico: l’ampia varietà della nostra offerta ci consente di proporre soluzioni d’investimento adeguate alle esigenze dei nostri clienti in termini di orizzonti d’investimento, rendimenti e profili di rischio.

Le cifre valgono più di mille parole.

52 mld €

di AuM

4

sottoteam complementari in un team multi-asset interdisciplinare

30

anni di esperienza negli investimenti multi-asset

6

classi di attivi: azioni, obbligazioni, valute, investimenti alternativi, materie prime, derivati

Benefiting from all market cycles

La nostra filosofia consiste nell’investire in un mix di attivi, con un approccio dinamico alla gestione del portafoglio. Un approccio che punta a garantire la diversificazione del portafoglio e la nostra capacità di cogliere le opportunità offerte dalle condizioni di mercato.

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Investire con disciplina

Il nostro processo di investimento si basa su forti convinzioni, nate da discussioni collettive. Si basa principalmente sulla ricerca macroeconomica di Candriam, per una valutazione accurata del contesto. La doppia analisi fondamentale e quantitativa che ne deriva valuta i rendimenti attesi di ciascuna classe di investimento, prima che un filtro comportamentale integri gli elementi contestuali che potrebbero avere un impatto sui portafogli. L’asset allocation viene quindi ottimizzata in base agli obiettivi di rendimento e di rischio delle strategie. Infine, le decisioni vengono prese in modo collegiale, durante i comitati settimanali e mensili. Questo processo d’investimento applicato in maniera sistematica ci consente di definire i migliori portafogli potenziali in base alle nostre convinzioni, con un elevato grado di diversificazione in base ai livelli di rischio prefissati.

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Modulare il rischio con rigore

La diversificazione - la nostra capacità di ottenere un’esposizione a più mercati e fonti di rendimento indipendenti - è il nostro obiettivo primario e il nostro principale motore di gestione del rischio. I principi di gestione coincidono con l’aggiustamento del rischio: il nostro secondo driver è quindi l’ottimizzazione dei portafogli. Questi ultimi vengono ottimizzati tenendo conto di diversi indicatori di rischio, come ad esempio il Value at Risk condizionato (CVaR)[1]  per limitare la massima perdita potenziale del portafoglio. Per ogni transazione, viene fissato uno stop-loss [2]. Un modo in più per modulare costantemente il rischio con rigore e disciplina.

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Moltiplicare le possibilità

La nostra esperienza nell’asset allocation, la nostra capacità di ricercare e combinare un gran numero di classi di investimento, la nostra esperienza ESG, il nostro dialogo con esperti specializzati in ogni classe di investimento e area geografica offrono ai nostri clienti strategie efficaci, che possono essere adattate strategicamente e tatticamente a contesti di mercato molto diversi.

[1]Un CVaR del 5% è il rendimento atteso del portafoglio nel 5% degli scenari più sfavorevoli su un determinato orizzonte temporale.

[2] Lo Stop Loss è il livello massimo di perdita accettato su un’operazione, in caso di suo andamento sfavorevole, e attiva un ordine di vendita automatica della posizione al raggiungimento della soglia. 

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Main risks on Asset Allocation Strategies

  • Rischio di perdita di capitale
  • Rischio azionario
  • Rischio di tasso di interesse
  • Rischio di credito
  • High Yield rischio
  • Rischio di cambio
  • Rischio di derivati
  • Rischio di arbitraggio
  • Rischio dei mercati emergenti

 

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