Neue „Stars“ mischen die Landschaft im Bereich der Schwellenländer neu auf

In den letzten 30 Jahren war China zweifelsohne der Spitzenreiter im Bereich der Schwellenländer (EM). Neue Stars wie Indien steigen auf, und neue Wachstumtreiber wie Digitalisierung und Innovation treiben das Wachstum der Schwellenländer an.

Dies bietet eine attraktive Investitionsmöglichkeit, da diese Länder und Trends in den nächsten Jahren bis zu 45 % zum weltweiten BIP-Wachstum beitragen werden[1].

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Treffen Sie das Team
Das Investmentteam besteht aus 7 Experten mit 7 verschiedenen Nationalitäten. Mit einer Erfahrung von 14 bis 17 Jahren sind Vivek DHAWAN, CFA, CMT, und Galina BESEDINA unter der Leitung von Paulo SALAZAR die führenden Manager für die Strategie.

Die neuen Stars im EM-Universum

Indien liefert potenziell Wachstum (7%+) in einer sich verlangsamenden globalen Entwicklung (2%+), während die Unternehmensgewinne steigen, unterstützt durch einen starken demografischen Trend.

Mexiko profitiert weitgehend von Investitionen im Zusammenhang mit Nearshoring, da US-Unternehmen ihre Prozesse über die Grenze verlagern.

In Brasilien wird sich die zyklische Inlandsnachfrage in den kommenden Jahren beleben, nachdem die Inflation stark angehoben und die Geldpolitik weiter gelockert wurde.  

Indonesien wird bis 2027 die 6. größte Volkswirtschaft der Welt sein, gestützt durch den demografischen Vorsprung.

Taiwan profitiert vom Aufschwung  der Halbleiterindustrie und spielt die Rolle des „Goldgräbers der Künstlichen Intelligenz".

Korea folgt bei der  Unternehmensführung dem Beispiel Japans, um die Rentabilität zu steigern und den Kapitalzufluss zu erhöhen,  wobei Speicher-Halbleiter, künstliche Intelligenz und Elektrofahrzeuge eine wichtige Rolle spielen.  

Fundierte ESG-Analysen sind im EM-Bereich besonders wichtig

Die ESG-Analyse in den Schwellenländern ist komplex: Diese Märkte erstrecken sich über mehrere Kontinente und Kulturen und weisen sehr unterschiedliche Merkmale auf (rechtlicher Rahmen, politische Systeme und Governance...).

Um diese Herausforderung zu meistern, hat Candriam einen stringenten und spezifischen ESG-Analyseprozess entwickelt, der die Komplexität von Emittenten aus Schwellenländern berücksichtigt. Auf der Grundlage des von Candriam entwickelten Verfahrens konzentriert sich unser Team mit mehr als 20 engagierten ESG-Analysten auf folgende Themen:

  • Herausfiltern von Unternehmen, die gegen Menschenrechts-, Arbeitsrechts-, Umwelt- und Korruptionsbekämpfungsvorschriften verstoßen.
  • Überwachung der Exposition in Bezug auf Waffen und kontroverse Aktivitäten, z. B. Aktivitäten, die in Unterdrückungsregimen ausgeübt werden.
  • Corporate Governance-Praktiken in Bezug auf Investoren, Humankapital, Kunden, Lieferanten, Gesellschaft und Umwelt.
  • Die Positionierung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens im Hinblick auf die globalen Herausforderungen der Nachhaltigkeit

Die Auswirkungen von ESG-Investitionen in Schwellenländeraktien
Kann die Integration von ESG-Faktoren bei Aktienanlagen in Schwellenländern Mehrwert schaffen?
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Der Aufbau eines Portfolios mit erweiterten ESG-Merkmalen kann Investorenr Vorteile bieten

  • Potenziell geringeres Risiko durch geringere Volatilität und geopolitische Tail-Risiken, da chinesische Unternehmen im Durchschnitt niedrigere ESG-Scores aufweisen als Unternehmen aus anderen Schwellenländern.
  • Potenziell positive Outperformance auf lange Sicht, da unser Research zeigt, dass das Candriam EM ESG Eligible Universum eine jährliche Performance von +2,4% gegenüber dem MSCI© EM Index aufweist.
  • Infolgedessen ist der UCITS-konforme Candriam Sustainable Equity Emerging Markets Ex-China derzeit der einzige SFDR Artikel 9 Fonds, der den Investoren zur Verfügung steht.

Ihr Investment schafft bessere Unternehmen

Engagement ist eine der wirksamsten Methoden, um konkrete Ergebnisse zu erzielen. Candriam führt - im Namen unserer Kunden - einen Dialog mit Emittenten, um deren Aktivitäten und/oder Verhalten zu beeinflussen, und zwar sowohl durch direktes/kollektives Engagement als auch durch abstimmungsbezogene Aktivitäten. Wir sind der Ansicht, dass eine aktive Beteiligung und vor allem ein aktives Engagement wesentlich zur Risikominderung, aber auch zum Schutz und zur Steigerung der langfristigen Wertschöpfung für unsere Kunden beitragen.

 

Candriam 2023 Annual Engagement & Voting Report

FONDS

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Risiko und Ertrag

  • Ziel des Fonds ist es, durch ein aktives Portfoliomanagement einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs mit einer konsistenten, risikobereinigten Überrendite gegenüber dem MSCI Emerging Markets ex China (Net Return) zu erzielen, wobei der Tracking Error ex ante über 4% liegt.
  • Wichtigste Risikofaktoren im Zusammenhang mit dem Fonds:
    • Kapitalverlustrisiko
    • Aktienrisiko
    • Wechselkursrisiko
    • Schwellenländerrisiko
    • Risiko in Verbindung mit ESG-Anlagen

Diese Liste von Risiken ist nicht vollständig. Um das Risikoprofil des Fonds vollständig zu verstehen, rät Candriam den Anlegern, die rechtlichen und regulatorischen Dokumente (Prospekt und Basisinformationsdokument) sowie die Beschreibung der zugrunde liegenden Risiken sorgfältig zu lesen, bevor sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.

Zusammenfassung Risikoindikator :        

       

  • Der Gesamtrisikoindikator (SRI) ist ein Anhaltspunkt für das Risikoniveau dieses Produkts im Vergleich zu anderen Produkten. Er zeigt an, wie wahrscheinlich es ist, dass das Produkt aufgrund von Marktbewegungen Geld verliert oder dass wir nicht in der Lage sind, Sie auszubezahlen.
  • Wir haben dieses Produkt in die Klasse 4 von 7 eingestuft, was einer mittleren Risikoklasse entspricht. Damit werden die potenziellen Verluste aus der künftigen Wertentwicklung auf einem mittleren Niveau eingestuft, und schlechte Marktbedingungen könnten sich auf die Fähigkeit auswirken, Sie auszuzahlen. Der Risikoindikator nimmt an, dass Sie das Produkt 6 Jahre lang halten. Das tatsächliche Risiko kann erheblich variieren, wenn Sie die Anlage frühzeitig veräußern, erhalten Sie unter Umständen weniger als das eingesetzte Kapital zurück.

[1] Quelle: 1. IWF, World Economic Outlook Database, April 2023 2. Wei, Xu, Xu. MSCI, Grundlagen der dedizierten China-Allokationen: Teil 2 - MSCI
[2] Quelle: Candriam - Monthly Data as of 28/05/2021 .
[3] Umfang: MSCI Emerging Markets Universe über einen Zeitraum von 10 Jahren, 2008-2018 Quelle: Der MSCI Emerging Markets Index bildet große und mittelgroße Unternehmen aus 24 Schwellenländern ab. Mit 1.398 Konstituenten deckt der Index etwa 85 % der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in jedem Land ab. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse "Impact of ESG Investing in EM" Studie von Candriam ESG Team, ESG-Kriterien angewandt: Normbasierte, kontroverse Aktivitäten und Governance-Screenings in Kombination mit einer Bewertung der wichtigsten Nachhaltigkeitstrends (Klimawandel, Ressourcenerschöpfung, demografische Entwicklung, Interkonnektivität sowie Gesundheit und Wohlbefinden), Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse und ist im Zeitverlauf nicht konstant; © 2023 MSCI Inc. Alle Rechte vorbehalten. Warnung: Die frühere Wertentwicklung eines bestimmten Finanzinstruments, eines Index oder einer Anlagedienstleistung oder -strategie bzw. Simulationen der Wertentwicklung in der Vergangenheit und Prognosen der künftigen Wertentwicklung sind keine verlässlichen Indikatoren künftiger Ergebnisse.

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